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皇冠官方APP客户端:潜在入市的公募基金和外资均偏好制造业 尤其是机械设备

时间:2021/4/19 19:01:40   作者:   来源:   阅读:0   评论:0
内容摘要:安信证券指出,目前市场正处于震荡格局之下。一方面,从基本面看,随着国内经济从整体上已经接近完成“填坑”式复苏,未来一个阶段企业盈利修复速度正面临逐步趋缓。另一方面,政策面看,虽然当前政策环境友好,但未来美联储政策出现边际收紧,导致美股回撤风险也存在。华泰证券表示,目前A股市场缩量...
安信证券指出,目前市场正处于震荡格局之下。一方面,从基本面看,随着国内经济从整体上已经接近完成“填坑”式复苏,未来一个阶段企业盈利修复速度正面临逐步趋缓。另一方面,政策面看,虽然当前政策环境友好,但未来美联储政策出现边际收紧,导致美股回撤风险也存在。

华泰证券表示,目前A股市场缩量调整,交易主线相对分散,仍处于结构“拉锯战”阶段,面临着“盈利向上+宏观流动性向下”的组合。虽然A股业绩预告显示盈利改善扩散至中上游,但新成立偏股公募基金份额、融资成交活跃度,均创年内新低。

配置方面,海通证券认为,今年类似强版的2010年,A股的背景是基本面回升的正能量,大于宏观流动性略紧的负能量,因此目前的重点应该是寻找机会。

海通证券指出,潜在入市的公募基金和外资均偏好制造业,尤其是机械设备、电气设备、汽车等。同时,智能制造有望成为新的主线,投资者可挖掘信息技术的应用、新能源技术的应用、传统制造技术改进与升级三个方向的机会。

中信证券同时指出,一季报双向预期差持续兑现,工业板块相对优势依然明显,随着投资者共识重新凝聚,工业板块配置价值持续提升,将成为平静期的主角。

不过,在操作方面,中信建投提醒投资者,市场整体仍然处于震荡过程中,风险防范仍然是第一要务,因此保持中性灵活的仓位是重要选择。

中信证券:市场共识重聚
展望后市,投资者行为对A股平静期主配角转换的约束将逐步缓解,国内经济开局良好,一季报双向预期差持续兑现,工业板块相对优势依然明显,随着投资者共识重新凝聚,工业板块配置价值持续提升,将成为平静期的主角。

具体来看,首先,国内经济一季度开局良好,预计二季度GDP环比将达年内高位。随着A股一季报双向预期差持续兑现,工业板块相对优势依然明显。

其次,投资者行为制约了A股平静期的主配角转换速度:“核心资产”调整较快和对工业板块景气持续性的分歧,使得公募进退两难,调仓较慢;配置型外资稳步流入,对部分板块有支撑作用;而私募、游资与散户短期依然以观望为主。

最后,基本面才是主配角转换的决定因素,各类投资者将重新凝聚共识。工业板块景气的持续性预期增强,公募基金调仓会加快;国内相对海外基本面预期上修,其中工业板块相对优势依然明显,将吸引外资持续流入;而随着机构端的共识提升,散户、游资的入场意愿也会增强。

配置上,建议投资者积极调仓,关注工业板块,并继续聚焦平静期的四条主线:一是本轮市场调整后,性价比较高的成长主线,如消费电子、半导体设备、信息安全、军工等;二是短期景气恢复明显,去年因疫情受损的行业,如旅游酒店、航空等;三是受益于海外需求复苏的品种,包括出口链中的汽车零部件、家电、家居、机械、建材等;四是一季报的潜在高弹性品种,集中于钢铁、有色和化工板块。

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